Greggs' recession busting recipe

Greggs* is one of the few brands to keep growing during the the doom and gloom on the high street. Total sales rose 5.4 percent in the third quarter to Sep, according to Reuters. This is a good performance indeed, given that Tesco just posted one of its biggest-ever quarterly falls in underlying sales and other retailers like Mothercare are doing even worse.

[*For non-UK readers, Greggs sells a range of fine English food, such as sausage rolls, pasties and sausage sandwiches :-) ]

Here's some of the things they've been doing well to keep growing.

1. Focus on value

An obvious factor in Greggs favour during hard times is affordability. The average transaction value  is relatively low at £2.25. And the company has maintained a good level of promotions to appeal to cash-strapped consumers.

2. Impactful identity

OK, Greggs isn't going to win a brand beauty contest. However, the simple blue, white and yellow frontage stands out well on the high street. I actually like the fact the company has stuck to this simple look, and not been tempted to spend time and money on a new, fancier brand identity. 

3. Boosting physical availability

As with last week's post on Dominos, Greggs has grown by driving new store openings, with a record 80 net new openings planned this year. And with 1,540 stores Greggs now has more outlets than McDonald's.

4. Product truth - freshly baked

OK, so it might not be gourmet fare. But, to give Greggs some credit, they do bake their food fresh each morning and send it to their stores. Which is a nice product story.

5. Product news

Greggs have also done a good job of using product news to keep the brand top-of-mind and drive store traffic: building "mental availability". The latest bit of news has been "Superstar Doughnuts", with 1.4 million sold in the five weeks since launch.

There is one thing I find surprising and a bit disappointing coming from this down-to-earth business. Greggs' CEO, Ken McMeikan, is pushing the story that social media played a key role in the doughnut success story. He told reporters: "Through social media marketing we gave each of the doughnuts their own voice where they were talking about themselves and interacting with Facebook fans."

Ken, Ken, Ken. Come on. This makes a good media story. But looking at the Twitter page of the said doughnuts, they have between 500 and 1000 followers. Now, even if every one of these followers bought loads of doughnuts, it has NOTHING to do with the 1.4million sold.

Even the facebook page is not the key thing working here. It has a relatively large 284,000 likers. But as covered last week on the blog, interaction levels on Facebook are relatively low and unlikely to play a key role in sales. Typical wall posts get c.100-200 comments/likes: an interaction level of 0.05%.

In conclusion, Greggs is a good example of how to survive and thrive in tough economic times. Stick to a simple, clearly communicated proposition with a relevant product story (freshly baked) and drive both mental and physical availability.

Comments

[lore]

Schön, dass das Thema Work Travel in Australien auf svieol (hinterfragendes) Interesse stößt. Ich komme gerade von einem FSJ-Seminar und finde, wir sollten uns im Kreis zusammensetzen und eine RefleKTion mit Feedback und Fragebogen abhalten, in der jeder mal darlegen kann, was ihm zum Thema Australien einfällt, das noch nicht gesagt, in Frage gestellt oder angeprangert wurde. In anderthalb Minuten sind wir durch.Warum bist Du Vegetarier? Das ist doch unnatürlich! ist in etwa die gleiche auf Rechtfertigung ausgelegte Frage wie Warum denn Australien? Das ist doch Flucht!.Macht man ein FSJ, fragen die Leute: Und was bringt Dir das für deine Zukunft? WAS MACHST DU DANACH?Ist man eine Zeit lang arbeitslos, muss man die Frage beantworten: Warum machst Du nichts aus Deiner Zeit? DU MUSST DOCH WAS MACHEN!Möchte man für ein Jahr nach Australien, weil einen die Entfernung, das Aufsichselbstgestelltsein, die Floraundfauna, die Kultur, das Ungewisse, der Tu-Zwang und/oder die eigene Lust nach Australien zu gehen Lust bereiten, bekommt man eine Psychoanalyse.Ich für meinen Teil möchte dort hin aus oben genannten Gründen, weil ich das FSJ auch nur aus Orientierungslosigkeitsgründen abhielt, eine Studien-/Ausbildungsrichtung noch nicht feststeht, weil ich es kann und weil ich es möchte. Nennt es Flucht, ich tus ja auch. Aber eben nicht nur.Ich spiele übrigens auch Gitarre, weil ich gerne Gitarre spiele. Aber danach fragt ja immer keiner.Übrigens: Raucherpausen sind die legalsten illegalen Pausen überhaupt. Versucht bitte mal als Nichtraucher, einfach den Arbeitsraum zu verlassen um nach draußen zu gehen und dort für zehn Minuten zu verbleiben. Ich gebe Euch zwei, höchsten drei Minuten, je nach Sichtachse des Vorgesetzten.Nee, ich bleib denn auch zu Haus jetz. Henning, komm, lass zu Hause bleiben. Oder nach Eggesin fahren und in Blogkommentaren unsere eigene Perpektivlosigkeit durch Kritik anderer Perspektivlosigkeitsunterfangen aufbessern. Björn, komm einfach mit! Schlimmer als Studienrichtungsauswahlzwang kanns nicht werden. Das Problem ist nur, dass nach erfolgreicher Studienrichtungszwangswahl die Leute weniger Rechtfertigungsfragen stellen als nach der Entscheidung nach Australien zu wollen.Abschließend noch eine Einschätzung zum Erfahrungssammelalbum und der (verblendeten) VITA: Wenn ich ein paar Bildchen hinzukleben kann, dann klebe ich ein paar Bidchen hinzu. Und wenn irgendjemand von einem Jahr in Australien geblendet ist, kann ich da nichts zu tun, aber ich kann ihm eine Sonnenbrille empfehlen.

[Kathy Martin]

I'm a UK reader and I've never heard of Greggs, probably haven't made it to Northern Ireland yet - so thanks for explaining what they do for both UK and non UK audiences